Inflation

通貨膨脹是什麼?帶你了解物價為什麼會變貴!

by AIcclemon
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你是否曾經看到物價不斷上漲,買同樣的商品要花更多的錢?你是否曾經聽說過通貨膨脹,但不知道它是什麼,為什麼會發生,對你我有什麼影響?

通貨膨脹是當物價水平持續上漲時所發生的現象。當這種情況持續發生,你的購買力會逐漸降低,進而影響你的生活。通貨膨脹會帶來許多負面影響,例如:導致人民的負債負擔更重,企業面臨生產成本上升,進而提高商品價格,最終可能導致失業率增加。

那麼,通貨膨脹是如何發生的呢?它和貨幣供應量有什麼關係?經濟學家們有哪些看法和解決方案?在這篇文章中,我們將一步步深入了解通貨膨脹的本質,以及如何應對它所帶來的影響。

歷史上的通貨膨脹

德國馬克

面額100兆的馬克

面額100兆的馬克

在 1923 年時因為德國在第一次世界大戰期間發生惡性通貨膨脹(超級通脹),在當時每個德國人口袋中都會有著數十億馬克。很難想像當時一個麵包就要賣 2000 億馬克(真是貧窮限制我的想像),領上班的薪水還要拿行李箱去裝,大家都急著把手上的現金花掉,避免錢越來越不值錢,因為今天不買,明天手上的錢就會買到更少的東西了!

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小孩剪開鈔票來製作風箏或當作玩具(1)

小孩剪開鈔票來製作風箏或當作玩具(1)

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小孩剪開鈔票來製作風箏或當作玩具(3)

小孩剪開鈔票來製作風箏或當作玩具(2)

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辛巴威津巴布韋

面額100萬億津巴布韋

面額100萬億津巴布韋

辛巴威自從被英國等西方國家制裁,雨積欠外債過久,又缺少穩定經濟措施,開始不斷印鈔。在 2007  年 11 月,辛巴威官方公佈通膨數據為 26000% ,但外界普遍認為這個數字可能更高,失業率更高達 80%。

 

匈牙利帕戈

面額1億兆的帕戈

面額1億兆的帕戈

二戰後匈牙利每 15.6 小時物價就翻倍,在 1946 年更發行過面額 1 億兆的帕戈,當時的貨膨脹率更是達到 13,600,000,000,000,000%。

二戰期間匈牙利央行被政府所掌控,不顧預算需求印製鈔票,卻沒有訂定發行上限,導致最終通膨惡化,接連帶來生產力下降的災難性影響。

 

通貨膨脹是什麼?

2021 年爆發新冠疫情,導致大家都躲在家裡不敢出門消費,經濟和需求開始下滑,為了拯救經濟,隔年 2022 年全球已開發國家,包含美國和歐州等各國開始大量印錢,甚至美國更是對民眾發放現金藉以刺激需求。

那麼通貨膨脹又是什麼意思?

  • 通貨其實就是交易的媒介: 錢
  • 膨脹就是貶值的意思
  • 以上兩個解釋加起來就是錢的貶值了

衡量通貨膨脹的指標 CPI

CPI (Consumer Price Index) 又稱消費者物價指標,大概就是衡量我們平常物價、服務的價格走勢,從下面這張圖可以看到現在美國物價是 60 年前的 10 倍,同樣 60 年間:英國翻了 25 倍、土耳其  970 倍、澳大利亞 16 倍。

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美國 CPI 走勢圖
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英國 CPI 走勢圖
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澳大利亞 CPI 走勢圖
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土耳其 CPI 走勢圖
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供貨膨脹形成的原因,當過多的貨幣追逐較少的商品,物價自然而然就會上漲。各國央行的目標就是保住通貨膨脹,其實在各國央行的內部聚集了很多頂尖的經濟學家,內部聲音也經常不一致。

不過對於一個經濟體來說就是追求更高產值 (GDP),我們作為消費者就可以消費和享受到這些更好的產品和服務,這樣我們經濟體運轉才會更高效、進步。

錢如果價值不變,假設今天 50 元的奶茶,明年還是 50 元,就會讓經濟趨於穩定。

慢慢的就有人發現,假設錢的價值不是一成不變,是在慢慢貶值,我們的購買力就會轉移到新創造出來的產品或服務,我們就會變相被逼著去賺錢消費,無形中達成一種無時無刻財富再分配的感覺。

例如今年奶茶 50 元,明年 60 元,消費者就會發現錢今天不花出去明年就會變少了,那就會多花點,總需求、 GDP 就會上升。

通貨緊縮是什麼?

通貨緊縮其實就是和通貨膨脹相反的概念,假設我今年錢不花出去,明年錢買到的東西會比今年還多,大家就會開始把錢都存起來減少消費。

如果大家都不花錢就會變成通貨緊縮了,以日本為例, 90 年代經濟泡沫破裂之後就一直陷入通貨緊縮的狀況,經過 30 年,不論政府如何刺激都不見需求拉升,其實價格變低不是主要問題,主要會導致大家都不消費、不生產、不花錢了,就會進入到一個低慾望社會,這才是深層的問題。

追求合理的通貨膨脹目標

我們之所以關心價格的變化,是因會價格會帶來需求和 GDP 的變化。通貨膨脹如果過熱就會導致一連串的問題,例如政治和經濟的動盪等等,過度通貨緊縮則會使經濟冷凍。

所以目前各國都在訂定合理的通貨膨脹目標,美國、歐洲、英國等國家都把合理的通貨膨脹訂定在 2-3 % 左右,雖然每個經濟體的目標不同,但大部分都在 2 – 5%。

通貨膨脹和股市有相關嗎

其實如果要用猜的普遍會認為大家為了抵禦通貨膨脹會把錢拿來購買資產,國幣貨幣基金組織 IMF 對 71 經濟體分析,在高通貨膨脹時期股票會下跌,主要因為在高通貨膨脹時,政府、央行都會透過緊縮政策影響通貨膨脹。可以看到土耳其是例外,因為他在高通貨膨脹時期沒有採取緊縮政策。

 

通貨膨脹是什麼原因導致的?

需求拉動

假設今天一個正常的經濟體有天出於某種原因,大家突然都很想喝奶茶,當奶茶需求突然的大量上升價格就會上漲,產量也會增加,當老闆收入增加了就會去進行其他消費,進而形成一個循環,但是這個循環中的副作用就是價格上升了,通貨膨脹也就來了。

 

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需求關聯圖

需求關聯圖

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需求關聯圖

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那需求太少了怎麼辦?

需求降低嚴重的話可能會引來通貨緊縮,像是 2022 年疫情高峰時,大家都在家減少出門消費,總需求就降低了。

這時候政府出來刺激需求,但政府要如何刺激需求?

一般來說政府刺激經濟會從刺激總需求入手,其實就是刺激消費。另外政府也可以透過增加基礎建設或補貼來提高 GDP 或消費意願,或是像是 2022 疫情期間,美國政府直接向人民發放現金來促進消費,像在疫情期間各國央行開始啟動印鈔機,再刺激需求同時也向經濟當中注入大量貨幣,帶來了通貨膨脹的風險。

所以說經濟成長和通貨膨脹是有互相關聯的,但是如果刺激的刺激的時間點是非常合適的,也是可以在刺激經濟增長的同時盡量少的帶來通貨膨脹。

假設現在政府現在要砸錢刺激經濟增漲,我們可以看看以下兩種情況:

  • 奶茶店很閒,代表擁有大量的閒置資源,再刺激之後容易滿足空閒的產能,新顧客來只要滿足他的需求,因此增加 GDP,所以比較不需要漲價。
  • 奶茶店很忙,已經沒有多餘閒置資源,再刺激之後需要增加產能,所以就會漲價了。

那要如何看經濟當中的產能是否需要刺激呢? 我們可以透過觀察失業率來觀察是否需要刺激經濟:

  • 失業率高,代表大部分人都沒有在工作,就會剩餘很多產能。
  • 失業率低,代表大部分人都在工作,產能就會很吃緊。

其實這也說明在高通貨膨脹之前會一段失業率很低的階段,在凱恩斯主義裡有一個飛利浦曲線,用來解釋失業率和通貨膨脹的關係是呈現負相關的關係。

成本上漲

成本上漲造成的通貨膨脹就比較直覺了,2022 烏俄戰爭期間就導致原油的成本上升,間接造成原材料的價格上漲,因為原材料的上漲,企業獲利變少就會漲價轉嫁到消費者身上了。

所以我們可以看到當價格上升,總需求就會被減少,產量因為需求變少也會跟著降低。社會產出下降、GDP 也會跟著下降,所以這種成本推動型的通貨膨脹,不光通貨膨脹,經濟也會受害。

成本上升推貨膨脹關係圖

成本上升推貨膨脹關係圖

 

你可能會想打仗會什麼會和通貨膨脹有關係,以俄羅斯為例,主要是還是受西方制裁(逐出 SWIFT等)、盧布貶值有關,畢竟主要科技商品都是從俄羅斯國外進口,那麼進口的數量變少,成本就會上升導致成本推動的貨膨脹。

貨幣供給 – 政府印錢

最後一個當然就是政府印錢導致的通貨膨脹,如果政府在適合的時間有計劃地去印錢刺激經濟,那麼通貨膨脹或許還在可以控制的範圍內。

若是無節制瘋狂的印錢的話,歷史上的惡性通貨膨脹無一例外都是政府過得的印錢導致的。

戰爭

但是政府也不是明知道印錢會導致通貨膨脹就會無厘頭的一直去印錢,像是一二戰的德國和匈牙利,也是因為打戰欠了一堆債,迫不得已開始印錢,

政府印錢就會導致需求增加,進而引發價格上升,大家就更不會去存錢,盡量的把錢減少停留在手上的時間,這時候政府如果發現通脹嚴重停了印鈔機也就晚了,這也就形成了成本推動型的推貨膨脹。

政府印錢導致的通脹

政府印錢導致的通脹

通貨膨脹的預期心理

當大家感覺到通貨膨脹要來了,那麼通貨膨脹就會來了,這麼說可能有點饒口,如國當大家都預期會有通貨膨脹,你就會自主地去增加消費,甚至超前消費,那這樣手裡的錢就會變成燙手山芋,今天如果不花出去,可能再過幾天就貶值了。如果大家都是這麼想的話,這樣錢就會在每個人的手裡停留的時間變短,通貨膨脹也就來臨了。

這其實是增加錢的流通速度,即使央行和政府一毛錢也沒印,貨幣總量不變的情況下,流通的貨幣量沒變,通貨膨脹還是會到來,這也就是為什麼會有預期的通貨膨脹心裡。

 

通脹的預期心理

通脹的預期心理

總結

通貨膨脹對人們的生活和經濟有著深遠的影響。過去的貨幣歷史告訴我們,通貨膨脹並不是一個新問題,而是一個長期存在的經濟現象。在不斷變化的世界中,通貨膨脹的機制也在不斷演變。現代的央行和政府已經採取了許多措施來控制通貨膨脹,但這些措施仍然存在爭議。

面對通貨膨脹,人們應該如何應對呢?一些人建議通過投資股票、黃金和不動產等實物資產來保護自己的財富。這些投資不僅可以對抗通貨膨脹,還可以為你的財務保險提供更多的選擇。

另外,許多人也建議通過控制消費來應對通貨膨脹。這包括節省開支,減少浪費,購買實用的產品和服務,並謹慎地使用信用卡和貸款。此外,保持經濟穩定也是應對通貨膨脹的一個關鍵因素,例如盡可能減少失業率和維持生產力水平。

總之,通貨膨脹是一個不可忽視的經濟問題,它會對人們的生活造成負面影響。歷史上許多國家都曾經經歷過通貨膨脹,我們可以從中學習,運用現代的經濟手段來控制通貨膨脹。無論是從個人還是從國家的角度來看,應對通貨膨脹的處理辦法都非常重要。我們應該警惕通貨膨脹對經濟和人民生活的影響,並尋求創新的解決方案,以確保我們未來的繁榮和穩定。


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